“Obbligazioni Step Up Energy” Macquarie Bank, step Up strutturato da monitorare con attenzione.

Dal 09 Mag 11 sul Mot il nuovo prestito obbligazionario Macquarie Step Up ISIN IT0006719584, buon piano cedolare con possibilità di un guadagno "extra" a scadenza basato sull' andamento delle azioni sottostanti, ENEL, EWE e Total, da tenere d' occhio....

Mentre i mercati vengono scossi dall’ ennesimo temporale scatenato dal debito della Grecia, le emissioni di prestiti obbligazionari non si fermano.

Oggi, sul MOT, è stata quotata per la prima volta un’ obbligazione Step Up strutturata emessa da MACQUARIE STRUCTURED SECURITIES (EU), una società finanziaria australiana con Rating S&P A.

L’ emissione, si presenta interessante sia per il piano cedolare particolare che contraddistingue questo tipo di obbligazione, che per la possibilità di ottenere un guadagno extra a scadenza.

Essendo infatti “strutturata” presenta un sottostante composto da un paniere di tre azioni del settore energetico.

Nel caso in cui, il valore dei titoli azionari di queste tre aziende, alla data del 13 Apr 2017, sia superiore al valore rilevato in data 18 Apr 2011, l’ investitore avrà diritto ad un ulteriore premio del 21% del capitale investito.

Ma andiamo con calma vediamo nei dettagli la struttura dell’ obbligazione :

Dell’ emittente abbiamo già detto, credo sia giusto aggiungere che non conoscendola molto è l unico dato che potrebbe insinuare un dubbio in caso di investimento, anche perché questo titolo non viene assistito dalla garanzia del fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.

Denominazione : “Macquarie obbligazione Step Up Energy” e riconducibile al codice ISIN IT0006719584 ha un lotto minimo contrattabile di € 1.000,00 ed è stata emessa per un controvalore totale pari ad € 35.000.000,00

La data di godimento è il 21 Apr 2011 mentre quella di scadenza è il 21 Apr 2017.

LE obbligazioni Step up, prevedono il pagamento di cedole a tasso fisso crescente, in particolare, questo prestito prevede lo stacco della cedola con cadenza semestrale e tassi pari a :

Primo e secondo anno : 3% lordo

Terzo anno     : 4% lordo

Quarto anno : 5% lordo

Quinto anno    :  6% lordo

Ed ora passiamo al sottostante, elemento tipico delle obbligazioni strutturate, in questo caso è composto da tre azioni di società che operano nel business energetico ovvero Enel, EWE, Total :

Il valore delle azioni alla data di rilevazione che vanno a definire il parametro “barriera” sono :

Enel   : Euro 4.634
RWE   : Euro 46,50
Total : Euro 41,58

Nel caso in cui, come dicevamo appena sopra, alla data del 13 Apr 2017, il valore di queste tre azioni fosse superiore ai valori sopracitati, l’ investitore avrebbe diritto a percepire un ulteriore “premio” pari al 21% del valore del capitale nominale.

In data 09 Maggio, l’ obbligazione ha fatto il suo esordio sul Mot, a dire il vero gli scambi si sono ridotti a 3 contratti per un volume totale scambiato pari a 87.000 pezzi.

Ora bisogna capire se il volume di scambi, estremamente limitato, sia dovuto alla difficoltà di trovare chi sia disposto a vendere il titolo.

Soprattutto venderlo ad un prezzo ragionevole, ricordiamo infatti che il range degli scambi, in data odierna,  ha fatto rilevare una quotazione minima di 100,82 e una massima di 100,96.

Oppure, se molti investitori preferiscono stare alla finestra, visto il rendimento del primo anno pari al 3%, tasso che si può ottenere acquistando un titolo di stato o un obbligazione bancaria, per tentare l’ acquisto appena il mercato decida di “sgonfiarsi”, acquistando ad un prezzo inferiore a quello attuale.

Per poter operare in questo modo, bisogna munirsi di pazienza e monitorare continuamente il titolo, anche se non crediamo che la quotazione scenderà sotto la pari a breve.

Rimane comunque un titolo che può regalare soddisfazioni, soprattutto dopo i primi due anni di vita, nel momento in cui la cedola comincerà a farsi più corposa,  e si potrà avere indicazioni sull’ andamento del trend del valore delle azioni facente parte del sottostante.

Poi ognuno……….

Leggi altre news su : IT0006719584, Macquarie obbligazione Step Up Energy, Obbligazioni Step-UP, obbligazioni strutturate

Categorie : Macquarie Bank, obbligazioni

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4 Commenti

• # wpmp_switches

  

  franco

  10 maggio 2011, ore 17:46:02

  … un titolo non garantito dal Fondo Interbancario non lo considererei proprio
  saluti
• # wpmp_switchet

  

  andato63

  10 maggio 2011, ore 17:50:54

  @ franco:
  FRanco buona serata, in effetti di questi tempi è un dettaglio da non trascurare, proprio per questo l’ ho riportato nel post, così non rimane nascosto tra le righe scritte in caratteri minuscoli dei prospetti informativi…..:-))

  C’ è da dire comunque che essendo l’ emittente australiana la cosa non sorprende..
• # wpmp_switcheu

  

  Giovanni

  12 maggio 2011, ore 21:33:48

  Perdonate l’ignoranza. Non capisco il riferimento al Fondo interbancario. La Banca australiana non vi aderisce, ma tanto il Fondo non tutela solo i depositi su conto corrente? In questo caso trattandosi di obbligazioni il problema non si dovrebbe porre (ma forse mi sfugge qualcosa…)
  A proposito della nazionalità di questo titolo volevo poi chiedere come mai nelle condizioni definitive si riporta: “Emittente: Macquarie Structured Europe, Dublino, IRLANDA”. ?
• # wpmp_switchev

  

  andato63

  13 maggio 2011, ore 17:53:44

  @ Giovanni:
  Giovanni buona serata, in effetti le obbligazioni non rientrano tra i prodotti “coperti” dal fondo interbancario come da lei egregiamente puntualizzato, ci scuiamo per l’ asserzione “equivoca” fatta nel commento precedente.

  Per l’ emittente in effetti si tratta della Macquarie Structured Securities (Europe) PLC sussidiaria Irlandese del gruppo australiano…….grazie ancora per le precisazioni…….

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