Obbligazioni in valuta Real Brasiliani e Rand Sudafricano contro l’euro forte

febbraio 5, 2013
Autore: Verdemoneta
11 Commenti

Soldi24Dal giorno in cui la BoJ ha deciso di seguire le orme della FED in tema di politica monetaria accomodante, si sta via via formando un vero e proprio braccio di ferro tra le valute.

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Già prima della mossa della BoJ, l’euro aveva preso, grazie alla relativa calma sul fronte della crisi del debito sovrano, a rafforzarsi sulla maggior parte delle valute.

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L’apprezzamento euro si sta rivelando di una certa sostanza soprattutto su alcune valute di paesi in via di sviluppo (emergenti) quali Brasile e Sud Africa, le cui divise hanno ritracciato e si trovano ormai a ridosso dei minimi fatti segnare durante l’ultima annualità.

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La conseguenza è l’apertura di nuove prospettive di investimento proprio in queste valute, che potrebbero dare nel medio periodo, soddisfazioni dal punto di vista della rivalutazione del capitale e perché no del rendimento cedolare nel caso in cui l’euro mollasse la presa.

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Che l’euro non possa continuare a rafforzarsi è indiscutibile, in quanto l’economia europea è ancora quella che più sta soffrendo la crisi economica, per cui un ulteriore innalzamento del valore della sua valuta la porterebbe ad un inevitabile ulteriore deterioramento dei parametri economici.

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Da qui nasce la sensazione che si possa cominciare a guardare alle valute minori per impostare operazioni a largo respiro che puntino sulla rivalutazione delle stesse rispetto all’euro.

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Ancora più interessante, la considerazione che molte emittenti utilizzano queste valute per prestiti caratterizzati da lotti minimi di contrattazione modesti.

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Per fare un paio di esempi pratici, consideriamo due emissioni in Real brasiliano ed una in Rand Sud Africano effettuate da emittenti di indubbio interesse, particolarmente gradite in un periodo come quello attuale dove l’instabilità dei mercati sta di nuovo portando scompiglio tra le sicurezze degli investitori :

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Obbligazioni in real brasiliano :

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1) Emittente Bei

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Rating : AAA

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Codice Isin :XS0883956970

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Valore emissione100 milioni di BRL

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Tasso cedolare : 6,25% lordo annuo

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Scadenza : 05/02/2016

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Lotto minimo : 5000 BRL pari a circa 1854 euro

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2) Emittente Nordic Investment Bank

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Rating : AAA

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Codice Isin :XS0879438793

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Valore emissione125 milioni di BRL

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Tasso cedolare : 6,00% lordo annuo

.Scadenza : 29/01/2016

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Lotto minimo : 5000 BRL pari a circa 1854 euro

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Occorre ricordare come nel 2013, scadranno alcune emissioni in real di banche europee su cui si sono posizionati molti investitori.

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Questo rafforza il sentiment su n prestito Bei che può essere visto come un’occasione utile per rientrare sulla moneta sudamericana.

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Il trend ribassista del real brasiliano è in corso da un anno, gli operatori indicano la zona di assestamento di questo corso attorno ai 3 euro, il consiglio è quindi quello di valutare un’entrata a scaglioni che potrebbe presto cominciare a essere interessante.

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Obbligazioni in rand sudafricano :

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Emittente BEI

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Rating : AAA

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Codice Isin : XS0848049838

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Valore emissione :300 milioni di ZAR

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Tasso cedolare : 6,00% lordo annuo

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Scadenza : 21/10/2019

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Lotto minimo : 5000 ZAR pari a circa 417 euro

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In data 05/02/2013 sull’Eurotlx sono stati scambiati 100.000 pezzi con ultima quotazione a 99,60.

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Negli ultimi giorni il rand si è indebolito molto rispetto all’euro, tornando a minimi che non vedeva dal 2009.

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Le tre obbligazioni sopra citate, sono tutte obbligazioni senior, con modalità di rimborso del capitale alla scadenza, con valore pari al nominale (100).

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I prodotti presentano un rapporto emittente / tasso cedolare di notevole interesse, unico rischio come evidenziato nel post è l’esposizione al cambio, rischio ad oggi parzialmente ridotto dalla forza dell’euro e dalla debolezza del trend delle due valute considerate.

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Poi Ognuno………….

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Altri post su Obbligazioni extra Euro :

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11 Commenti

  1. chicco scrive:

    Abramo, presumo queste obbligazioni non siano quotate al MOT. Grazie

  2. fringuello scrive:

    Le ultime in zar, io le ho prese sul mot

  3. Massimo Odiot scrive:

    Grazie per la segnalazione, questa mattina ho fatto una prima entrata “prudente” sulla BEI in ZAR XS0848049838. Vediamo come evolveranno gli scenari nei prossimi mesi!
    Non ho trovato né su MOT né su TLX la prima BEI in valuta brasiliana, peccato!

  4. vittorinocarlo scrive:

    Io con Fineco non ne ho trovate nessuna.
    Mi dite per cortesia con che banca operate ?
    Grazie mille

  5. Verdemoneta scrive:

    Le prime due sulla borsa tedesca, la terza sul extramot o mot….:-)

  6. Valerio scrive:

    @vittorinocarlo: Guarda che su Fineco questa c´é: XS0848049838

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